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根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,私募基金合格投资者的标准如下:
一、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
1、净资产不低于1000万元的单位;
2、个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
二、下列投资者视为合格投资者:
1、社会保障基金、企业年金、慈善基金;
2、依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划;
3、投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
4、中国证监会规定的其他投资者。

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壁虎资本月度报告-2024年3月
2024-03-29 17:02:00   来源:

壁虎资本月度报告-2024年3月

月度报告 /

2024年

3月期

【磨底震荡谨慎防范风险 业绩淘金把握年中反击】


REPORT
/ 报告摘要 /
SUMMARY

市场3月上中旬北向资金不断流入,叠加一些科技题材政策频出,使得2月份以来的修复性反弹行情得以延续。但受政策以及经济数据并未超预期的影响,中旬附近开始变盘,两次上攻触及3090点后遇阻回落,先是强势的红利风格指数跟大盘股指数震荡,随后科技成长风格拥挤度变高,部分资金获利了结,整体市场开启回调,磨底走势逐步开启。


CORE
/ 核心观点 /
VIEW

4月份是上市公司年报、一季报密集披露期,市场焦点逐渐转向业绩基本面,有盈利改善预期的板块例如消费电子和农林牧渔是否能预见业绩拐点,此前一直处于市场热点的AI产业链能否迎来一定的业绩兑现,这些都将成为市场高度关注的方向。

经济预期短期无法快速上修的背景下,业绩表现较好的行业和企业更有望在年中实现反击。

3月在政策推动下出现了设备更新、低空经济等新题材。为了进一步扩大内需,消费品以旧换新,鼓励新一轮大规模设备更新等刺激政策正在路上。

同时政府积极探索经济新增长点,3月27日工信部等四部门联合发布了《通用航空装备创新应用实施方案》,指出要以应用场景创新和大规模示范应用为牵引,加快通用航空技术和装备迭代升级,为培育低空经济新增长极提供有力支撑。不可否认其中蕴含着一些投资机会,但也有很多属于话题性炒作,短期波动较大建议谨慎参与。

当前经济数据恢复需要时间,市场资金态度偏向防御,等待业绩公布期结束,在没有新的催化剂导致边际增量资金大规模入场前,大盘走势大概率以磨底震荡为主。控制仓位降低风险,等待业绩落地,经济基本面企稳后的确定性机会。

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