壁虎资本月度报告-2024年2月
2024-02-29 17:00:00 来源:
月度报告 /
2024年
2月期
【强势反弹提振信心 保持冷静逢低布局】
REPORT
/ 报告摘要 /
SUMMARY
2024年2月的市场迎来一轮强势反弹,上证指数从最低点2635直冲3000点。不少个股收复了一月份的“失地”,股价回升至与开年差不多齐平。增强对量化的监管,限制IPO等政策组合拳初见成效,大盘成交量重回万亿,市场信心有所恢复。
CORE
/ 核心观点 /
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1月份下跌主力微小盘股成为了2月份反弹的主力,超跌是最重要的赚钱因子。尽管如此大多数小盘股相比年初依然下跌了20%-30%,其根本原因还是在于市场流动性不足。
本轮量化筹码大幅退出后小盘股基于基本面的分化会更明显,跟风概念而缺乏实际业绩的公司投资风险会进一步加大。
2月28日,彭博社报道苹果决定放弃造车计划,让参与该项目的部分员工转向生成式AI。自ChatGPT爆火后越来越多的科技公司积极拥抱AI,微软和谷歌领头开启AI争霸赛,入场较晚的苹果也计划每年投入大约10亿美元,将生成式AI整合到其产品线中。算力作为AI发展所必需的基础资源国家日益重视,多地政府发文强调将加快推动建设人工智能、数字经济公共算力中心。
政策预期下本轮反弹国产算力一马当先,并且在未来一段时间内强大且自主可控的算力都将是市场重点关注的方向之一。
大环境的盈利预期并没有发生根本性扭转,离场资金短期内很难再次入场,强势反弹后2月份的普涨行情或将切换到偏结构化行情。急涨后出现震荡调整属于正常的市场行为,大盘向下空间有限,后续市场有望迎来进一步修复。建议谨慎观察,保持冷静等待良机逢低布局。
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