壁虎资本月度报告-2025年7月
2025-08-01 16:36:43 来源:壁虎资本7月月报
—— 宏观波动加大 慢牛趋势不改
7月30日,中共中央政治局召开会议,延续宽松政策的同时,加力支持科技创新,提振消费,依法依规治理企业无序竞争,增强国内资本市场的吸引力和包容性,巩固资本市场回稳向好势头。近一年来国家反复提及对资本市场的重视与支持,未来有望落地更多政策措施,助力资本市场良性有序持续发展。当前国内面临的主要风险挑战在于出口需求回落压力日益凸显,与此同时国内消费需求仍显不足,下半年反内卷促消费将是巩固经济回升向好势头的关键,相关板块可能将迎来更多政策机遇。
7月议息会议美联储如市场普遍预期那样维持利率不变,但是美联储主席鲍威尔罕见释放鹰派信号,表示通胀风险让政策制定者保持警惕,这一立场使得投资者对美联储下半年政策路径的判断更加谨慎,直接压制了市场对于“9月降息”的想象空间。8月份是美国与全球关税谈判的关键期,外围环境或将面临更大的波动。
海外科技大厂业绩爆发,多家科技巨头在AI助力下收获亮眼财报,AI在多个行业的商业化应用正在加速落地。8月份中报业绩披露期市场对A股多家科技公司的中报寄予厚望,资金关注度显著上升。经济弱复苏的背景下能够兑现业绩的优质企业在后续行情中有望得到更多关注。
展望后市,外部环境不确定性加剧需保持谨慎,但宏观变量不改牛市格局,看多做多依然是当下的主基调。保持定力,把握结构性机会,但需注意估值风险。

