壁虎资本月度报告-2024年10月
2024-10-30 17:01:00 来源:月度报告 /
2024年
10月期
【赚钱效应提升市场火热 海外局势落定后市可期】
REPORT
/ 报告摘要 /
SUMMARY
10月份市场保持火热,十一长假后首个交易日10月8日,A股当天成交额逼近3.5万亿,创下有史以来最高单日成交金额纪录。随后指数开始横盘震荡,但良好的赚钱效应依然吸引了大量资金入场,两市成交额10月份多次突破两万亿,多个板块轮番走强,并购重组等新概念领跑市场,新能源军工等传统赛道也迎来了估值修复。11月是国内外局势变化关键节点,美国大选与国内刺激政策靴子落地后,更多长线资金有望入场推动后市行情。
CORE
/ 核心观点 /
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三季报业绩披露接近尾声,业绩同比改善的公司占比较高的行业主要是银行、非银、汽车、食品饮料和电子,下滑最大的行业则是房地产,水泥钢铁建材家居全面下行。
值得注意的是当前市场处于高预期和弱现实的扭曲之中,虽然攀升的赚钱效益拉高了市场的风险偏好,围绕重组概念与新质生产力概念的题材炒作在10月份大行其道,但是10月底的调整说明资金已经开始理性考量三季报业绩,牛市要想走的更远回归基本面交易也是必然。当前经济复苏节奏尚未完全明朗,保持谨慎控制仓位,等待低位配置机会的出现。
10月份“建立增强资本市场内在稳定性长效机制”利好不断。10月15日首批中证A500ETF上市,截止目前基金总规模突破850亿元。10月18日中国人民银行宣布设立股票回购增持再贷款,并正式启动证券、基金、保险公司互换便利操作。
这些政策的发布为上市公司进行市值管理与国家队维稳市场提供了有力工具,推动中国资产价格不断上行。
海外局势不确定性加剧。一方面美国大选进入最后阶段,“特朗普交易”持续升温,另一方面地缘危机风险上升,中东,韩朝摩擦不断。
当前资金避险情绪浓厚,新增量财政政策也在等待美国大选结果落定,短期内A股可能会持续震荡,长期来看A股流动性充裕,基本面向好态势不变,后市行情可期。
A股当前仍处于政策博弈交易阶段,以个人投资者为代表的活跃资金持续入场,短期内成长风格弹性更大,待政策起效传导到实体经济、价格信号验证企稳后,机构资金将以更积极的态度入场,上涨行情或将持续更长时间。
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