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1、净资产不低于1000万元的单位;
2、个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
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1、社会保障基金、企业年金、慈善基金;
2、依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划;
3、投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
4、中国证监会规定的其他投资者。

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壁虎资本月度报告-2023年6月
2023-06-25 15:04:00   来源:

 

 

 

 

月度报告 /

2023年

6月期

【利空扰动大盘震荡 存量博弈稳定心态】

 

 
 

 

 

 

 

REPORT

/ 报告摘要 /

SUMMARY

 

 

2023年6月上半月大盘在科技线的带领下有所反弹,直到端午节前后在AI大票业绩不及预期,人民汇率持续走低,外部环境趋于复杂,复苏前景仍不明朗等一系列利空扰动下再度转跌,上证指数一度触及3150点。

在这个等待政策出台的空窗期,短期市场关注点从政策转向关注海外变化,中美关系的进展、美联储的加息表态、国际局势等都影响着市场情绪。不过整体来看风险可控,当前位置中长期具备配置价值。从过往规律来看,一季度市场风格更倾向于主题投资,抱团行情,六月份以后市场往往开始侧重业绩,市场主线会迎来结构性轮动,是潜伏的良机。

 

 

 

 

 

 

CORE

/ 核心观点 /

VIEW

 

 

 

 

AI板块呈现出二次回调的迹象,美股AI线已经有所降温,国内AI利好消息已经难以刺激新一轮上涨,短期需警惕相关板块过热风险。长期来看AI竞赛里美国必然会想方设法卡中国算力的脖子,国内AI厂商正在加大与国产算力芯片的合作以规避随时可能出现的制裁风险,我们依然看好充分调整后的国产算力。

半导体作为中美博弈的焦点领域,下半年在半导体周期有望触底的大背景下值得跟踪关注。

目前人民币汇率暂未企稳,短期A股和港股市场依然存在一定的压力,但是本次贬值只是“阶段性”的,无需恐慌。首先从历史来看6.6-6.8区间是央行默认的合理区间,其次本次汇率贬值美元指数并没有显著上升,更像是国内在经济就业数据疲软情况下为了稳定制造业和出口主动贬值,同样日元近期也出现了大幅贬值。

等到美国通胀回落,中国经济企稳,压力减轻后汇率大概率会重回合理区间。

当前大盘出现系统性风险的可能性并不高,但是市场缺乏增量资金,结构性行情下存量博弈愈演愈烈,小道消息横飞,短线资金流向充满不确定性。务必稳定心态,适时低吸潜伏。

 

 

 

 

 

 

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/ 特别声明 /

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